Lettre d'information externe Mars 2024 - N° 156 

ÉDITO

Retour aux sources

Chers amis Business Angels, chers amis lecteurs,

Après avoir partagé avec vous en janvier les chiffres clé 2023 accompagnés de premiers commentaires à chaud, nous disposons maintenant du recul nécessaire pour effectuer une analyse plus poussée des indicateurs. L’interprétation des chiffres et des tendances permet de tirer les leçons des faits marquants de l’année écoulée.
 

Les faits marquants pour l’amorçage au niveau national sont : un niveau d’investissement en progression (+35%^¹), une demande de refinancements accrue, un taux de défaillance des start-up en hausse sensible, le retour en force des capitaux vers la Santé et le recul du numérique.
 

Chez BADGE nous constatons également l’augmentation des investissements de nos membres passant de 3.8M€ à 4.5M€ avec le nombre de sociétés en refinancement s’inscrivant en forte progression de 10 à 16. L’effet de la remontée progressive des taux d’intérêt entamée au second semestre 2022 s’est fait sentir l’année dernière. Le coût élevé de l’argent a réduit la capacité d’intervention des fonds d’investissements, les Séries A ont été plus difficiles à obtenir. Les start-up se sont tournées à nouveau vers leurs investisseurs historiques, les Business Angels lesquels ont répondu présent. Dans notre réseau nous constatons que la progression des capitaux apportés en refinancement ne s’est pas faite au détriment des investissements dans les nouveaux projets : ce sont bien les premiers tours qui constituent la majorité des montants apportés aux start-up de notre portefeuille. Nos membres ont en même temps soutenu les entreprises du portefeuille et favorisé les nouvelles initiatives d’innovation.
 

L’analyse des défaillances observées lors de l’année écoulée mérite une étude approfondie. À ce stade, je fais le constat que la succession des crises de 2020 et 2021 liée à la COVID et celle de 2022 et 2023 liée à la guerre en Ukraine et au retour brutal de l’inflation a conduit à un assainissement des portefeuilles de participations. Celui-ci devrait s’avérer salutaire, l’avenir le confirmera.
 

Le numérique attire à nouveau le plus grand nombre de capitaux en amorçage suivi du secteur de la Santé en remarquable progression². Le constat est plus nuancé chez BADGE : en 2019, 2020 et 2021 le secteur de la Santé occupait la première place du podium. S’il est également passé à la deuxième place en 2022 derrière le numérique, son poids n’a pas quasiment pas évolué en 2023. Nos investissements dans l’industrie sont passés en tête avec 32% des capitaux mobilisés (+6%) alors qu’en 2020 et 2021 ils représentaient moins de 10% du total. Ainsi nos adhérents participent activement au grand plan d’investissement France 2030 motivé par une politique de réindustrialisation du pays, créatrice d’emplois réels. Ils renouent avec l’industrie, un retour aux sources ?
 

L’article de Catherine Delcroix ci-dessous apporte un éclairage supplémentaire.
 

Amicalement,
 

Paul Leondaridis,

Président des Business Angels des Grandes Écoles.
 

¹ Bilan annuel 2023 des levées French Tech par In Extenso Innovation Croissance, ESSEC Business School et France Angels.
² Statistiques 2023 France Angels. Elles seront détaillées et commentées lors de l’université de printemps les 9 et 10 avril à la Bpifrance 8 Bd Haussmann 75009 Paris, voir plus bas dans cette lettre d’information.
 

La diversification d’un portefeuille de Business Angels est un principe fondamental, et un atout indispensable pour répartir les risques. La sélection des projets financés par les Business Angels des Grandes Écoles répond bien sûr à cette stratégie d’investissements, en s’intéressant à des solutions innovantes dans tous les domaines secteurs clés de l’économie, avec une prédilection pour les solutions révélant toute leur utilité sociétale.

L’analyse de notre portefeuille, résumée dans les graphiques ci-dessous, montre une répartition assez équilibrée par grands domaines, avec un fort pourcentage de sociétés à composante industrielle, 41%. Les sociétés d’e-services n’ayant par essence pas d’outil industriel, ce pourcentage devient 51% sur l’ensemble des domaines pouvant avoir une unité de production.
 

Une partie importante de nos investissements à forte intensité technologique, qu’ils soient dans les domaines stratégiques de la transition écologique, de la sécurisation des matières premières, de la santé, des télécommunications ou même de l’espace, ont une composante industrielle (manufacturing), et s’inscrivent dans le programme France 2030, soit directement, soit via le fonds French Tech Seed.  Rappelons que France 2030 vise à accélérer la transformation des secteurs clés de notre économie par l’innovation technologique et l’industrialisation, et soutient en particulier des « deeptech » industrielles participant à la souveraineté et la réindustrialisation, et se substituant à des importations. Ces sociétés innovantes devront passer à l’échelle industrielle pour constituer l’industrie de demain, en respectant les objectifs de décarbonation attendus. Développements de longue haleine…entre la phase de conception, moment où les Business Angels investissent en premier tour, et celle de l’industrialisation. La sous-traitance, souvent mise en place au démarrage, n’est pas toujours la bonne réponse, pour des critères de qualité, précision, protection de la propriété industrielle : le développement d’un outil industriel s’impose.

Dans les premières années, le financement de ces sociétés est bien sûr primordial, mais l’accompagnement l’est également dans les phases de réflexion stratégique et technique pour accélérer leur croissance. Les compétences industrielles et managériales des accompagnateurs de notre réseau, comme leurs connaissances spécifiques de ces secteurs, leur permettent de jouer un rôle de soutien indispensable dans ces phases.
 

En conclusion, notre portefeuille, constitué à partir des attentes de nos adhérents investisseurs, répond à la nécessité de diversification tout en portant deux dimensions fondamentales : un impact fort et une composante industrielle significative.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

>>> PRÉSENTATIONS DE PROJETS
 

Réunions mensuelles  avec présentation de projets innovants en recherche de fonds animés par  Philippe Pernot, Vice-président chargé de l'Instruction des projets.

Réservées à nos adhérents.
Non-adhérents, demandez votre invitation.

Actualités de nos startups financées

Palmarès des inventeurs Le Point 2024 : trois fondateurs

de la start-up Cardiawave lauréats dans la catégorie MedTech

Le magazine « Le Point » a confié à un jury d'exception la charge de sélectionner 100 équipes de pointe dont les recherches promettent de transformer notre quotidien. La start-up Cardiawave se voit distinguée avec trois de ses fondateurs, Mickaël Tanter, Mathieu Pernot et Emmanuel Messas, qui figurent parmi les lauréats du Palmarès des Inventeurs 2024 de Le Point dans la catégorie Medtech. Cardiawave est une start-up française accompagnée par BADGE depuis plusieurs années, développant un dispositif médical très innovant dans le domaine des thérapies par ultrasons.
 

La start-up Oncodiag accueille la Région Normandie

et les médias sur son site à Miserey

Jean-Pierre Roperch (directeur scientifique) et Claude Hennion (président d'OncoDiag) présentent leur test UroDiag pour le suivi des cancers de la vessie © Radio France - Laurent Philippot

À l'initiative de Corinne Buquet de la Région Normandie, la start-up OncoDiag a accueilli la visite d'une délégation de la Région accompagnée de nombreux journalistes sur son site à Miserey. Parmi les médias présents figuraient La Revue de la Région Normandie, France 3, Ouest France, La Dépêche, France Bleue, Les Echos et la Chambre de Commerce et de l'Industrie.

Cette visite a offert à l'entreprise l'occasion de présenter Urodiag, son test innovant et non invasif, récemment lancé sur le marché en fin d'année 2023. Ce test permet de détecter les récidives du cancer de la vessie, une maladie pour laquelle plus de 14 000 cas ont été recensés en France en 2023. Ce test non invasif représente un espoir pour de nombreux patients.
 

Nos startups recrutent

De beaux projets à investir au sein de notre réseau
 

Omini propose un dispositif portable pour tests sanguins au chevet du patient. Sa technologie brevetée basée sur des capteurs permet des tests à proximité du patient et des auto-tests tout en tenant les prestataires informés à chaque étape du processus. Combinant des bandelettes de test sanguin multi-capteurs, un lecteur connecté portable et une application de transmission de données cliniques et biologiques, cette technologie unique constitue un pas de géant pour la médecine de précision et un puissant catalyseur dans la transition vers les soins préventifs.

SpaceDreams, c'est l'architecte de ports spatiaux. L'entreprise développe des moyens sol pour les lanceurs. Aujourd'hui chaque lanceur développe ses propres moyens. Un lanceur pour un pas de tir et un pas de tir pour un lanceur, comme si chaque avion avait son aéroport. La start-up développe le NuPad, le premier pas de tir interopérable, modulaire et mobile; ainsi que son jumeau numérique le TwinPad. Elle coupe le lien de captivité entre lanceurs et bases de lancement. Elle réduit les coûts d'investissement et d'exploitation de moitié et consolide le business des clients.

VitiVisio conçoit et développe des solutions innovantes pour la viticulture de précision en combinant capteurs et IA pour permettre aux vignerons d'accélérer la transition vers une viticulture plus performante et plus écologique. VitiVisio développe des Outils d'Aide à la Décision (OAD) grâce à l'analyse des données collectées dans le vignoble au pied près à l'aide de capteurs optiques de pointe et une interface SaaS. L'entreprise répond ainsi aux attentes des vignerons pour optimiser la récolte, améliorer la productivité et réduire l'utilisation des pesticides. VitiVisio met aujourd’hui l’expertise technologique au service des vignobles du monde entier pour accélérer la transition écologique et lutter contre les effets du changement climatique.

Rheonova commercialise des services et des instruments de mesure de viscosité. Le produit phare de l'entreprise, Rheomuco, est un dispositif médical de diagnostic permet de quantifier la viscosité du mucus bronchique pour des patients atteints des maladies respiratoires muco-obstructives chroniques : bronchites chroniques (BPCO), asthme sévère, mucoviscidose, bronchiectasis.

Emoface est une startup EdTech/MedTech, créée en 2020 à Grenoble, France. La startup est le résultat d'un projet de R&D avec l'Université Grenoble Alpes et l'INRIA et développe une nouvelle thérapie numérique basée sur des avatars 3D qui imitent les émotions en temps réel. EMOFACE apporte une solution de thérapie numérique pour le traitement des difficultés d’interaction sociale pour les populations présentant des troubles d’apprentissage, comme l'autisme. La solution implique une nouvelle méthodologie d’apprentissage basée sur l’interaction avec avatars 3D émotionnels pilotés par les données.

Art Consortium apporte une nouvelle solution de financement pour les musées et les galeries via la mutualisation de la propriété des œuvres. Tandis que les collectionneurs se partagent la propriété, la gestion et la conservation des œuvres sont garanties par les musées et galeries. L'écosystème décentralisé de marchés et de galeries virtuelles de l'entreprise réduit les obstacles à l'achat, à la collection et à la présentation d'œuvres d'art. 

OSCO ré-enchante l’univers des apéritifs sans alcool avec un savoir-faire viticole qui donne un nouveau souffle aux vignerons. Les créations OSCO ont réussi le pari de partager toute l’expérience d’un apéritif tout en ayant une composition saine à 0,0% d’alcool, le minimum de sucre et surtout complètement naturel ! Avec une croissance de plus de 85% depuis le début de l’année, des prix sur les plus grands concours internationaux, des référencements dans les plus beaux établissements français et de nombreuses opportunités à l’export, OSCO tire son épingle sur ce marché concurrentiel grâce à ses recettes travaillées avec des barmans et son ancrage fort dans le terroir français. 

Wattpark est le premier fabriquant français de bornes de charge de véhicules électriques. C’est tout un écosystème qui est proposé par Wattpark avec une application qui permet de réserver à l’avance une borne de charge sur son lieu d’arrivée ou encore qui permet de gérer les bornes pour un pool de véhicules en entreprise. Grâce à un accord avec la société Mutares, la fabrication industrielle des bornes a démarré mi-novembre 2023 dans l’ancienne usine Ford de Bordeaux.
 

Vous souhaitez en savoir plus ? 
 

RESEAU ET PARTENAIRES

Invitation - Université de Printemps

Nous espérons vous retrouver nombreuses et nombreux, dirigeants de réseaux, permanents, Business Angels et ceux qui souhaitent le devenir lors de la grande réunion annuelle des Business Angels durant notre Université de Printemps. Rendez-vous le mardi 09 avril à partir de 14h jusqu'au mercredi 10 avril à 14h dans les locaux de Bpifrance au 8 Bd Haussmann - 75009 Paris.

Des moments rythmés entre échanges, partages et vision auprès de personnalités externes !
 

JOUR 1 - UNIVERSITE DE PRINTEMPS

de 14h à 19h

PARTIE 2 - UNIVERSITE DE PRINTEMPS

de 9h à 12h30

PROGRAMME

>>> COMITÉ DE RÉDACTION
Paul Leondaridis, Président / Yannis Sahraoui, Délégué Général
Dimitri Lionel A.Omgba, Responsable communication [Adressez votre sujet à la rédaction]

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